方正证券(601901.CN)

新希望:5月份生猪销售收入16亿元 同比增长318%

时间:20-06-08 16:37    来源:金融界

【公告简述】:

新希望6月8日晚间公告,公司2020年5月销售生猪49.31万头,环比变动59%,同比变动123%;收入为16亿元,环比变动38%,同比变动318%;商品肥猪销售均价28.53/公斤,环比变动-13%,同比变动90%。生猪销量环比、同比上升较大的主要原因是去年四季度坚定落实养猪战略,保持较大力度的仔猪投放。生猪销售收入环比、同比上升较大的主要原因是生猪价格大幅上涨,以及生猪销量上升。

【公告点评】:

公司2020年计划生猪出栏量800万头,其中外购仔猪300万,自繁自养预计不低于500万,公司成本控制成熟有效,随着自繁仔猪占比上升,整体成本有望下行,叠加猪价高景气,生猪业务预计继续贡献业绩高增量。此外,随着生猪存栏逐步恢复,禽业景气度持续,公司饲料业务或继续向好;一季度受疫情冲击,公司肉禽业务短期承压,随着复工复产的逐渐推进,下游需求恢复,加之生猪供应预计依旧紧缺,替代效应延续,肉禽业务有望转好。

【近两月机构评级】:

增持(方正证券(601901)、太平洋)

买入(中信建投证券、开源证券)

【机构观点】:

预计2020-2021年公司营业收入分别为1051.90亿元和1264.65亿元,同比增长28.20%和20.23%;归母净利润分别为117.40亿元和156.23亿元,同比增长119.00%和33.07%;对应PE为11.1x和8.3x,维持“买入”评级。(中信建投证券)

【资金面分析】:

股价靠近支撑位,存在回踩趋势。筹码处于低位集中状态,上方套牢盘较少,中线上涨动能充足。当日主力资金流出,近5日主力资金流出,且流出涨幅3.65%。当前主力资金控盘度63%,处于中度控盘状态。

【基本面分析】:

近3年营业收入持续上涨,机构预测2020年增长。近3年净利润波动不定,但是机构预测2020年增长。本期个股净利率表现般(9.76%),但同比上升。EPS增长率-19%,在全市场中,成长能力排名适中;尽管公司连续三年盈利,但势头转负。最新财报显示资产负债率54.17%,波动适中,杠杆风险末出现显著变化。市盈率(TTM)28.39,处于历史相对高位,且相对全市场而言没有优势。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于下行通道;均线驳杂,下跌后有企稳迹象;K线走势短期偏强;但MACD-DIF指标与股价无背离,趋势或将继续。