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方正证券2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-24 21:38    来源媒体:同花顺

方正证券(601901)(601901)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析2019年本集团在稳健经营的基础上,围绕既定的战略目标,持续深化各项业务的转型升级,不断完善管理体系和内控制度;历时5年的方正证券与中国民族证券整合工作圆满收官;集团进一步强化合规经营与全面风险管理,方正证券在2019年证券公司分类评级中继续保持A类A级。报告期内集团各项业务稳中向好。经纪业务稳步推进管理体系建设,精细化、标准化、扁平化、差异化建设进一步优化和落地;稳步推进业务发展,有效发挥了稳粮仓作用;稳步推进转型升级,把财富管理转型作为坚定的战略方向,收入结构得到进一步优化。资产管理业务稳中求进,积极应对资管新规及相关细则带来的行业变化,调整业务结构,提升主动管理能力,积极求新求变以应对外部环境的变化,保障了资产管理业务变中有稳,变中有进。机构与投行业务有效拓展,围绕机构客户特别是私募机构全方位的金融服务需求深耕细作,发展以IPO再融资、债券承销、金融产品销售等业务为主的综合金融服务模式,收入实现了倍增,有效拓展了业务深度和范围。投资与交易业务业绩亮眼,通过不断完善投资策略和资产负债配置管理体系,提高宏观研判能力和资产配置能力,收入和利润均大幅增长。报告期末本集团资产总额1,365.95亿元,比上年度末减少7.84%;净资产394.80亿元,比上年度末增加2.11%;报告期内实现营业收入65.95亿元,比上年同期增加15.24%;营业利润11.06亿元,比上年同期增加26.26%;归属于上市公司股东的净利润10.08亿元,比上年同期增加52.35%。公司各项业务报告期内经营情况1、经纪业务(未含瑞信方正)报告期内,公司依托精细化、标准化、扁平化、差异化的管理模式和考核体系进一步夯实经纪业务基础,并不断优化网点布局,全年获批新设54家证券营业部,其中开业22家。在巩固传统优势地位的同时,公司积极在财富管理和金融科技上发力,以财富管理转型优化经纪业务收入结构,用金融科技为经纪业务赋能,实现经纪业务的高质量增长。公司贯彻打造行业领先的财富管理体系,坚持分散客户投资风险,全面资产配置的客户服务理念,加速高净值客户服务体系建设,为高净值客户提供独具方正特色的专业化财富管理服务,逐步形成了具有方正特色的以“普惠+高净”双轮驱动的财富管理发展模式。报告期内,公司新开客户100万户,客户总数达1113万户,实现代理买卖证券业务净收入20.67亿元,市场份额3.01%,市场份额较上一年增长2.07%。公司交易型财富管理持续增长,投顾业务累计签约客户53.2万户,实现投顾业务收入2.31亿元,同比增长80%。移动客户服务端“小方”APP持续智能化升级创新,月度活跃用户达374.1万,APP月活数行业排名第4(数据来源:易观),员工展业营销的“大方”APP实现79%服务展业行为移动化。在第二届《新财富》最佳投资顾问评选中,方正证券获得“新财富最佳投资顾问团队”和“卓越组织奖”。报告期内,公司经纪业务实现手续费净收入237,120.64万元。2、资产管理业务报告期内,受国际国内宏观经济环境影响,行业的收入和规模出现了双降,信用风险不断地爆发,资管业务面临严峻挑战,资产管理分公司积极应对资管新规及相关细则带来的行业变化,调整业务结构,提升主动管理能力。资产管理产品谱系完善,在巩固固收类业务优势基础上,推出科创板、指数类等新产品。量化类产品投资业绩得到市场认可。管理精细化和业务标准化程度进一步增强。截至报告期末,受托资产总规模2,007.85亿元,其中:集合资产管理计划受托规模为344.71亿元;定向资产管理计划受托规模为1,512.49亿元;专项资产管理计划受托规模为150.65亿元。主动型管理业务规模563.33亿元。报告期内,资产管理分公司获得《证券时报》评选的“2019绝对收益产品君鼎奖”、《中国证券报》在报告期内评选的“2018年度金牛券商集合资管计划”、《每日经济新闻》评选的“最佳固收产品金鼎奖”等奖项。报告期内,公司资产管理业务实现手续费净收入53,211.98万元。3、自营业务报告期内,自营业务通过不断完善投资策略和资产负债配置管理体系,提高宏观研判能力和资产配置能力,收入和利润均大幅增长。固定收益部以获取绝对收益为主要目标,坚持“配置+交易”的投资理念,获取了较好的投资收益率;债券投资交易部发展了债券销售交易、投资顾问、衍生品套利及报价回购等资本中介业务;交易与衍生品部开展风险中性的权益销售交易业务,其中基金做市业务规模和质量均保持在行业前列,获得了上海证券交易所“优秀ETF做市商”的称号。公司自营业务形成了自营交易、财富管理、资本中介及销售、研究及产品、中后台支持等投资交易业务体系,获取持续稳定的收益。报告期内,公司自营业务实现营业收入146,526.28万元。4、信用业务报告期内,公司坚持以客户服务为中心,通过前中后的风险管控体系稳步推进业务健康持续发展。报告期内公司积极拓展公募基金出借等转融券新业务,稳步开发引入新增客户。报告期末,公司信用账户数155276户,融资融券余额191.55亿元,较报告期初增长20%,占全市场融资融券余额的1.88%。报告期内,公司信用业务实现利息收入144,624.62万元。5、新三板业务为落实监管部门对解决方正证券与中国民族证券同业竞争的相关要求,公司新三板推荐业务于2019年6月全部转移至中国民族证券;2019年7月,公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《主板券商业务终止函》,同意公司终止在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务。中国民族证券于2019年11月更名为“方正证券承销保荐有限责任公司”,是公司开展承销保荐业务的专业性子公司。方正承销保荐将借助新三板改革新政春风,更好的服务中小企业和民营经济创新发展,为多层次市场发展和改革做出贡献。报告期内,公司推荐挂牌业务实现新三板业务收入1,570.50万元。6、研究业务报告期内,研究所调整组织管理架构,形成新的人员评价标准,提升了人员素质和研究实力;系统安排全员进行产品化思维、研究业务、销售业务、合规培训,提高业务能力,规范业务标准;致力于前瞻深度研究,在商业史研究、专题对比研究、组织架构研究、财务专题研究、产业链系列研究等方面建立鲜明特色,通过“半月深度报告考评会”等形式提升研究报告质量;对外持续加强对机构投资者的研究服务,分享最新研究成果,探讨投资机会;对内研究服务升级,专业化研究基因渗入公司各项业务,以专业研究促进各项业务发展。报告期内,研究所完成研究报告4100多篇,其中行业报告1000多篇,公司报告1300多篇;对内提供大型会议、路演、培训、报告、营业部会议等各种研究支持1000多次(篇)。7、代销金融产品报告期内,公司代销的金融产品涵盖了现金管理类、固定收益类、挂钩浮动收益类、公募权益类、私募权益类以及消费保险类,建立了较为完整的产品谱系,以满足客户日益丰富的投资需求。公司大力引进优秀人才,组建产品研究团队,提升投研能力,为客户甄选优质的金融产品,用产品研究引领销售。报告期内,进一步优化了金融产品代销考核制度,提升和挖掘营业部的销售能力。公司不断优化小方APP的理财销售功能,充分利用线上自然流量进行金融产品营销推荐。报告期内,公司代销金融产品规模4,114.95亿元,实现代销收入7,405.74万元。8、主要业务创新情况以及风险管理8.1.1资产证券业化业务报告期内,公司资产证券化业务继续在供应链领域与行业龙头企业及优质央国企进行合作,充分发挥行业龙头及大型国企在产业链中的核心作用,通过盘活大企业优质信用资源,解决大企业财务费用居高不下、企业三角债及中小企业融资难融资贵等问题,促进产业链企业提质增效。报告期内,公司发行企业ABS产品数量20只,规模146.48亿元;企业资产证券化管理人发行规模排名第二十一位(数据来源:wind)。8.1.2资产证券化业务的风险管理公司建立资产证券化业务内部控制三道防线,通过立项会、质量控制和内核会等主要业务环节的风险把控,实现对资产证券化业务风险的整体管控。公司建立资产支持证券信用风险管理的集体决策机制,通过多层架构的集体决策实现对存续期项目的风险监测、排查、分类、预警、风险化解和处置,并开展风险类及相关专项计划的现场风险排查。根据存续期项目风险分类的结果,公司建立重大风险项目关注池,用以加强存续期风险管理。8.2.1场外期权业务公司场外期权业务自2018年9月份备案为场外期权二级交易商后,制定了严格的交易对手准入标准,重点识别交易对手的交易目的和资金来源,根据客户适当性和反洗钱要求,审慎与交易对手方建立业务关系。2019年,在场外期权业务新规背景下新增场外期权交易投资者共35个,交易笔数共313笔,交易规模共253.07亿。8.2.2场外期权业务的风险管理公司场外期权业务设置了三道防线的风险管理架构:业务部门在业务开展过程中主动识别和评估业务风险,采取有效措施管理、控制、防范风险;风险管理部独立于业务部门对场外期权业务进行风险识别、评估、监控和报告,相关中后台部门对场外期权业务中涉及的合规、财务、结算和信息系统等环节中的风险进行管理;稽核审计与法律部对场外期权业务的合规、风险及运营等情况进行稽核审计。公司将场外期权交易业务纳入公司自营整体投资额度及风险限额统一管理,针对场外期权业务制定特有的风险控制指标,并每日对期权进行估值,计量风险敞口VaR。公司对场外期权业务的交易对手进行授信,对履约保证金进行逐日盯市。公司场外期权业务的交易结算、资金划拨、账户开立等由相应中后台职能部门统一管理,并在交易、簿记等关键环节设置双人复核,以降低操作风险。8.3.1科创板业务报告期内,公司积极、平稳地推动创新业务发展,全年开通科创板权限的客户达11.78万户,实现交易量544亿元,创造佣金收入1,724万元。公司积极布局科创板,已完成科创板IPO项目1个,在审科创板项目1个,储备了多个科创板项目。凭借在科创板投资者教育和适当性管理方面的优秀工作,公司荣获上海证券交易所“科创板投资者教育优秀会员”奖项。8.3.2科创板业务的风险管理公司构建了清晰、合理的科创板承销与保荐业务的内部控制组织架构,建立分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的三道内部控制防线,实现对该业务的整体管控。在公司整体风险管理体系下,通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施,履行对该业务的风险控制职责。公司已建立完善的包销风险评估与处理机制,通过事先评估、制定风险处置预案等措施有效控制包销风险。同时,公司已建立持续督导重大风险关注池制度,以加强持续督导期的风险管理。自科创板推出以来,公司发布实施《科创板融资融券业务管理细则(试行)》,并在现行制度中修订完善科创板相关内容,从科创板集中度,标的折算率等方面控制科创板两融风险,并在日常监控中列示科创板板块,对该板块独立监控,包括大额持仓科创板股票客户监控,大额科创板融资标的监控等。 二、公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局与趋势行业竞争加剧,分化整合加速、合规风控重要性提升、盈利模式转变、金融科技战略深化、国际化进程加快。1、趋势一:分化整合加速行业收入、利润向大型券商集中,服务中介各类业务竞争激烈,行业分化加速,并购案例也有所增加。未来将逐渐形成综合类证券公司与专业证券公司共存的格局。2、趋势二:合规风控重要性提升为应对各类风险挑战,合规风控能力成为券商的核心竞争力之一,稳健经营成为长期致胜法宝。未来,券商将着力把握好业务发展与风险管理协调发展的关系,不断提升自身的合规管理和风险管理能力。3、趋势三:盈利模式转变资本中介和资本投资类业务占比提升,行业盈利模式正从“以传统交易通道业务为主”向“交易通道业务和资本推动型业务为主”转变,资本实力是发展的重要保证。多渠道充实资本金成为必选项,构建高水平资产配置能力的重要性提升。4、趋势四:金融科技战略深化金融科技领域投入加大,从移动客户端的建设、数据端的挖掘、产品端的应用到运营端的智能化、自动化,券商不断在服务模式、专业水平上寻求突破和创新。金融科技创新从券商服务信息化、移动化的初级阶段转向运用技术手段打造核心竞争力的高级阶段。5、趋势五:国际化进程加快境外投资机构资金持续净流入,外资持有A股流通市值持续提升。同时,监管层积极推动金融业双向开放,引入海外证券机构的同时,积极推动国内证券公司走出去。未来,双向开放加剧竞争,竞争对手增加,竞争范围扩大。(二)公司发展战略公司力争成为各项业务稳健发展,经营高效,特色鲜明,具有重要影响力和一定国际竞争力的大型综合类券商。为达成上述目标,2020年公司计划在资产负债配置能力、投研能力、产品创设与销售能力、机构客户服务能力、风险管理能力、技术驱动业务能力和有效协同能力等七个方面进行重点提升,并瞄准战略目标,扎实推动各项战略举措落地执行。(三)经营计划在合规经营和强化风险管控的前提下,公司会继续强化在渠道和金融科技方面的禀赋,努力提高在资本金运用、全牌照协同和市场化机制方面的竞争力,结合个人、企业及机构客户的实际需求特征,构建完善的综合服务体系,快速提升公司在财富管理、投行、投资、资管等领域的核心能力。具体如下:1、经纪业务板块,持续推进公司经纪业务向财富管理模式的加速转型。公司以客户为中心,以金融产品为核心,紧抓高净值客户,大力发展私募业务,继续巩固投顾业务优势,充分发挥交易型财富管理优势,将金融科技作为财富管理转型的重要支撑,通过综合经营降低佣金依赖程度,逐步形成以客户需求为导向、以资产配置为目标的经纪业务财富管理新模式。2、机构与投行业务板块,公司确立大协同战略,发挥协同优势,以分支机构为承揽业务并服务机构和企业客户的窗口,以方正承销保荐子公司为尖兵,坚持分支机构深耕本地企业客户,以债券业务为突破口,提升综合金融服务业务能力。公司将发挥投行业务价值牵引作用,通过做精品投行提升投行业务核心能力,落实“以客户为中心”的客户服务体系,提升客户综合价值贡献。3、投资与交易业务板块,坚持以绝对收益为主要目标,完善投研体系建设,提升基本面研究力度,提高投资能力,把握市场机会,适当做大非方向性投资规模,追求稳定收益。公司致力于开拓多市场多元化的投资策略,分散投资风险,丰富收益来源;构建科学合理、投研紧密结合,研究驱动投资、投资引导研究的投资体系;坚持价值投资、绝对收益、低风险的自营投资理念;增加可投资品种,引入多样化、差异化的投资策略;创建分工协作的专业化投研团队,打造一流的投研能力,使投研能力成为公司核心竞争力之一,为公司贡献稳定收入。4、资管板块,继续深化体系建设、产品谱系、客户服务、人才驱动、协同发展的五位一体全面布局。持续提升精细化管理水平,加强内控体系建设,进一步完善标准化投研体系。坚持三方面并重:内外部渠道并重、公募私募产品并重、权益固收并重。发展固收+、市场热点等创新性产品,产品向净值化全面转型,内外部渠道联动,充分发挥方正证券内部业务协同优势,为客户提供全功能、全平台的专业化服务。积极应对行业变化,坚持转型发展、创新发展,全面提升主动管理能力,打造核心竞争力。5、金融科技板块,全面提升公司金融科技水平,以科技赋能金融,以智能引领创新,打造核心竞争力,实现“人智合一”,力争使公司金融科技成为行业标杆,追求客户满意的同时,追求效率效益的提升。未来,还将逐步完善在线运营体系,覆盖全域客户,聚焦大众客户。优化平台支撑,深化场景建设,提升业务机会的转化效率,支持各项业务的线上服务。与此同时,完善金融科技生态圈,全面提升财富管理业务、资产管理业务、投资与交易业务、机构与投行业务、合规风控、财务管理、人力资源等系统的建设和信息化水平。6、战略保障板块,完善制度、强化落实,促进战略目标实现。根据公司各个业务板块需求,多渠道筹措资金,并保障资金在各业务板块得到合理高效使用;进一步完善风险管理、合规制度,通过事前制度、事中过程监管以及事后严格惩戒,让风险管控和合规为公司发展保驾护航;制定并推行更科学的考核及激励机制,为公司业务发展提供人力保障;通过不同方式培训、教育、实践,持续推进企业文化建设,让公司文化深入人心,增强公司发展的更大凝聚力和战斗力。(四)可能面对的风险1、信用风险信用风险主要是指交易对手未按照约定履行义务、履约可能性降低或信用品种由于信用评级降低等情形给资产价值造成损失的可能性,以及根据相关法律法规规定承担信用风险管理职责的行为。公司信用风险主要来自:一是融资融券、约定购回式证券交易(以下简称约定购回)、股票质押式回购交易(以下简称股票质押回购)等信用业务客户违约给公司带来损失的风险;二是债券等金融产品投资的违约风险,即所投产品之发行人、融资人或交易对手出现违约、拒绝支付到期款项,导致资产损失和收益变化的风险;三是权益互换、场外期权等场外衍生品交易中的交易对手违约给公司带来损失的风险。信用风险和市场风险具有一定的相关性。在市场波动的情况下,公司在相关金融产品和交易上的信用风险敞口也会随之发生变化。因此,公司对市场风险的一些监控和防范手段也能够对信用风险的管理发挥作用。在融资融券、约定购回和股票质押回购业务等信用业务方面,公司的信用风险控制主要通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。对债券等金融产品投资的业务方面,公司建立了较为完善的信用风险限额管理体系,包括持仓规模限额、信用评级要求、信用债组合久期、信用债个券集中度等指标,通过风险限额、信用评级、风险分类等手段,从投资产品、发行主体、交易对手等不同层面进行信用风险把控。在融资融券、约定购回和股票质押回购业务等信用业务方面,本集团的信用风险控制主要通过对客户风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。截至2019年12月31日,本集团信用业务的履约保障水平情况如下:截至2019年12月31日,本集团表内股票质押式回购业务规模人民币4,321,801,649.04元,表外资管股票质押式回购业务规模为人民币4,722,096,263.05元。2、流动性风险流动性风险,是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司建立了较完善的流动性风险管理体系,制定了《公司流动性风险管理办法》、《公司自有资金管理办法》、《公司资产与负债配置管理委员会工作规则》、《公司同业拆借业务管理办法》、《公司内部资金转移定价(FTP)管理办法》等,明确了流动性风险管理的偏好、制度、组织架构、职责分工、风险指标及限额、报告路径、压力测试及应急方案等。公司建立了较完善的管理信息系统或采取相应手段对流动性风险进行识别、计量、监测和控制。公司一贯坚持资金的统一管理和运作,明确融资管理、现金流管理、内部资金转移定价等由资金运营中心统一负责。公司通过监测流动性覆盖率、净稳定资金率、备用金、优质流动性资产储备等指标,确保维持充裕的优质流动性资产在正常及压力情景下能够覆盖未来一定时期的现金流缺口,防范出现流动性风险。截至2019年12月31日,公司流动性覆盖率、净稳定资金率均符合监管标准。公司针对流动性风险控制指标所处不同区间,以及出现日间流动性风险等情况有针对性地分别制定了流动性风险应对预案,并组织流动性风险应急演练,完善公司流动性风险应对机制,提升了公司流动性风险应急能力。除根据中国证券业协会统一情景开展年度综合压力测试之外,公司针对年度、月度资产负债配置计划、利润分配、子公司增减资等情况开展流动性专项压力测试,公司根据压力测试结果优化资产负债配置。3、市场风险市场风险是指所持有的金融工具的公允价值因市场价格不利变动而发生的风险,包括股票、基金及衍生品等权益类证券价格风险、利率风险、汇率风险等。公司建立了风险限额体系,主要包括规模限额、止损限额等。董事会确定自营业务年度规模、最大可承受风险限额;执行委员会、证券投资决策委员会确定单个项目的规模、止损限额;证券自营部门通过组合投资、逐日盯市、设置项目预警线、报警线、止损线等进行前端控制;风险管理部门通过系统进行监控,及时进行风险提示,督促业务部门进行风险处置等。公司还建立了压力测试机制,分析持仓头寸在极端情景冲击下的可能损失状况,这些极端情景包括:宏观经济衰退、证券市场价格及利率大幅不利变动、特殊风险事件的发生等。压力测试是公司市场风险管理中的重要组成部分,通过压力测试,可以更为突出地显示公司在压力情境下的可能损失,用于衡量公司整体的市场风险状态是否在预期范围之内。3.1利率风险利率风险是指利率敏感性资产的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。本集团持有的具有利率敏感性的债券组合因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是本集团利率风险的主要来源。本集团对债券投资组合利率风险的控制,主要采用规模和久期控制等方法,合理配置资产,并通过定期测算投资组合久期、基点价值(DV01)等指标衡量利率风险。2019年,本集团管理层根据债券市场的走势及判断,适时控制债券投资规模,同时合理控制债券组合久期。2019年12月31日,本集团债券修正久期及基点价值情况如下:3.2汇率风险在汇率风险方面,公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大;在公司收入结构中,绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。公司外币资产及负债均为外币经纪业务,不涉及交易和投资业务。公司通过降低外币资金的净额来降低汇率风险。在其他变量不变的假设下,外汇汇率发生合理、可能的变动时,将对利润总额及股东权益产生影响。3.3权益类证券资产价格风险权益类证券资产价格风险主要指公司所投资证券的市场价值发生变化而带来损失的风险。权益类证券资产价格风险包括自营业务投资股票、基金、衍生产品等涉及的证券价格风险。在权益类证券投资方面,公司采用了规模限额和止损限额等风险管理措施,根据市场情况合理控制规模和风险敞口。公司还通过VaR等方式对正常波动情况下的短期可能损失进行衡量和分析;通过压力测试对于极端情况下的可能损失进行评估。但是,这些管理工具、方法的使用仍然受到投资策略、风险对冲策略有效性的影响。此外,管理工具、方法的有效性在市场流动性发生负面变化也会受到制约。公司根据历史数据计算权益类证券的VaR(置信水平为99%,持有期为1个交易日)。虽然VaR分析是衡量市场风险的重要工具,但VaR模型主要依赖历史数据信息,因此存在一定限制,不一定能准确预测风险因素未来的变化,特别是难以反映市场最极端情况下的风险。公司2019年12月31日权益类证券持仓的VaR值为0.14亿元。公司的价格风险敞口如下:截至2019年12月31日,若本集团持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变,本集团净资产将相应增加7.53%;反之,若本集团持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变,本集团净资产则将相应下降7.53%。4、操作风险操作风险通常包括因内部人为操作失误、内部流程不完善、信息系统故障或不完善等原因而导致的风险,也包括外部发生欺诈行为给公司造成损失的风险。为有效管理操作风险,报告期内,公司通过明确操作风险管理政策、完善内部控制机制,建立绩效考评机制、培育稳健的风险文化等,不断健全操作风险管理体系,具体工作开展情况如下:公司制定了明确的操作风险管理政策并积极执行。一方面,公司结合外部发展环境和集团发展战略,在总体风险偏好和容忍度框架下,对操作风险容忍度予以明确;另一方面,公司根据内外部政策变化和公司管理实际,制定并下发了《方正证券操作风险管理办法》,健全操作风险管理组织架构,将操作风险管理责任自上而下分解落实至每个部门、每位员工。公司建立了有效的内部控制机制并持续完善,主要包括明确的授权和层级审批机制,前中后台分离制衡和集中管理机制,畅通的信息沟通渠道和操作风险事件报告机制,覆盖全业务的操作风险手册,流动性危机、信息系统事故等重大突发事件应急处理机制等。公司建立了合理的绩效考评机制并严格落实。公司把操作风险管理情况纳入年度全面风险考核体系,与绩效考评挂钩,督促每个部门、每位员工积极践行操作风险管理职责。公司培育了稳健的风险管理文化并不断推进。公司尤为重视对员工风险管理意识和风险责任意识的培养,通过搭建多层次的风险管理培训体系、编制发布《风险管理参考》、设立风险管理专栏等及时传递风险管理信息,在公司全面树立了“风险管理人人有责”、“人人都是风险官”的风险管理理念。5、合规风险合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。报告期内,公司进一步健全合规管理体系,推动合规标准化管理工作,加强异常交易行为监测,强化对子公司的合规管控,并重点落实反洗钱专项任务。2019年,公司根据反洗钱和证券公司境外子公司相关监管要求及公司实际情况,对《方正证券股份有限公司合规管理办法》及8项配套制度进行了更新修订。为强化各业务条线一线合规管理,公司推行业务条线合规负责人机制,在经纪、资管、自营、研究等主要业务领域设置专门的条线合规负责人岗位,负责统筹条线内的合规管理工作;公司优化了反洗钱系统低风险客户的定期审核流程,强化系统管控、提高工作效率。客户适当性管理方面,公司完成了客户风险测评客观题问卷年度更新,新开户客户风险测评问卷与客户基本信息逻辑匹配功能上线;本年度,公司按照交易所的要求完成了异常交易监控系统改造工作,并完成制度修订、人员培训等配套工作;在强化子公司管理方面,公司向香港子公司派出合规管理人员工作,完成与香港子公司2019年年度报告关于利益冲突、反洗钱涉及的信息交互管理的相关制度发布,并推动投行子公司合规部实现独立运行。为防范洗钱风险,公司建立了较完善的反洗钱风险管理体系,制定了《方正证券股份有限公司洗钱和恐怖融资风险管理制度》等13项公司层级的洗钱风险管理制度,明确了客户分类管理、大额交易与可疑交易识别与报告、客户资料保存等管理要求。公司开展机构洗钱风险评估和业务洗钱风险评估工作,强化客户身份识别工作,特别是存量客户的重新识别,严格高风险客户、较高风险业务管控,加大可疑交易分析审核力度;组织系统风险评估工作,持续对反洗钱系统、黑名单系统和各业务系统进行优化,提升反洗钱工作电子化水平和工作效率;增加反洗钱工作人员投入,持续加强反洗钱宣传培训、内部检查、工作过程考核和强化合规问责等工作力度,不断提高全员反洗钱意识、提升公司整体的反洗钱工作能力和水平,履行金融机构的反洗钱法定义务。6、信息技术风险信息技术风险主要是指各种内、外部原因造成公司信息系统运行异常或者数据损毁、泄露,导致系统在业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能持续保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行,从而造成损失的风险。公司将金融科技做为六大战略举措之一,各项业务及中后台管理均高度依赖于信息技术系统,信息技术系统已成为支撑公司业务运转的关键保障。公司在信息系统运行及建设中面临来自内外部的诸多压力和挑战,信息系统规模日益庞大,系统集成度、复杂度越来越高,系统维护工作量和维护难度同步加大。《证券基金经营机构信息技术管理办法》于2019年6月1日实施,该办法中对信息技术治理、合规与风险管理、信息技术安全与数据治理的新要求给证券基金行业带来较大挑战,引起公司高度重视。报告期内,公司不断加大金融科技投入,完善信息技术研发与运维体系,进一步提高了信息系统建设与安全管理水平。公司设立IT治理委员会,并设立IT治理工作小组及数据治理工作小组,加强信息技术治理、安全与数据治理等工作。公司将信息技术运用情况纳入合规与风险管理体系,加强信息技术风险事件应对,持续完善信息技术内控机制,信息技术风险管理水平进一步提升,确保了公司信息系统安全、稳定、可靠运行,有效防范了信息技术风险。 三、报告期内核心竞争力分析1、战略思路清晰明确本集团在持续进行战略布局,不断对内外部环境进行全方位审视的过程中,于2019年制定了公司未来三年(2020-2022)的战略目标和战略举措,仍将致力于成为一家各项业务稳健发展,经营高效,特色鲜明,具有重要影响力和一定国际竞争力的大型综合类券商。在此基础上,本集团高度重视战略举措的执行环节,着力推动上下形成共识,高效、果断、迅速地推进各项战略举措落地,为最终战略目标达成,提供有力保障。2、管理机制高效、扁平公司设立执行委员会,作为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管理机构,对董事会负责。此举有利于发挥集体智慧,建立更为科学、合理的决策机制和勤勉高效、民主集中的工作机制。在分支机构层面,公司实行精细化、标准化、扁平化、差异化的管理模式,充分激发分支机构经营活力。3、分支机构数量排名前列截至报告期末,本集团拥有覆盖全国27个省(市、自治区)的308家证券营业部,在此基础上公司持续完善分公司布局,目前区域分公司数量已经达到26家,基本覆盖全国主要经济发达省份和直辖市,为公司围绕以客户为中心构建的业务模式奠定了扎实基础。分支机构是服务客户的重要触点和前沿阵地,随着各项战略举措的逐步落地,完善的分支机构布局将在总体业务发展中发挥更大的作用。4、金融科技水平行业领先多年来,公司在金融科技方面不断发力,跨界引入一流互联网、金融科技团队,建立互联网金融研究与工程院,整合信息技术中心,共同负责公司在金融科技方面的组织、开发及运营等相关工作。公司金融科技建设已覆盖前中后台各类业务,着力打造行业领先的智能金融平台,实现了业务与科技的充分融合,在追求客户满意的同时,提升效率效益。公司自主研发的“小方”APP日均活跃,用户数连续三年显著提升,使用体验获得了用户的广泛赞誉。5、机构客户服务体系日趋完善,协同效果逐步显现为提升各类机构及企业客户的综合服务水平,本集团成立机构与投行业务条线,在合规管理框架下对总部、区域分公司、方正承销保荐、方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控等从事机构业务的各部门及分、子公司进行统一协调,力争实现为机构客户提供一站式综合金融服务。本集团高度重视各类业务协同,颁布一系列促进协同展业的措施,已取得了初步成效,逐步形成了独具特色的方正证券机构业务体系。6、研究实力持续领先研究实力是证券公司提供综合金融服务的前提与基础,公司一直致力于打造全视角研究,全方位服务的一流研究所。多年来,公司研究所通过对考核激励、团队建设、协同发展及对内服务升级等方面的不断完善和投入,取得了较强的市场影响力。同时,专业化研究基因已渗入公司各项业务,以专业研究促进各项业务发展已成为公司普遍共识。7、合规风控能力显著提升本集团合规及风险管理能力建设已提升到集团战略高度,全员合规意识显著提升,各项业务开展坚持合法合规的经营理念,严守合规底线,确保公司各项风险指标符合监管的规定,严防重大风险的发生,正确处理公司各项业务发展速度与发展质量之间的关系,适度从严,审慎经营。为配合业务的发展,本集团高度重视中后台支撑体系的建设和人才的引进、培养工作,加强核心业务系统和互联网基础设施的IT系统建设,加强内控文化建设,提升全面风险管理能力,持续引进行业内优秀人才,完善人才梯队建设和人才选拔机制等,严格贯彻执行各项合规新规,全面落实行业风险管理要求,为集团业务的持续、健康发展提供强大的支持。

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